Měsíční aktuality z finančních trhů 11/2025
12.12.2025
Ing. Robert Novoměstský, MBA.
V uplynulém měsíci byly akcie i dluhopisy ve znamení korekce.
Akciové tituly vyspělých zemí ztratily 0,5 %. Spojené státy odepsaly 0,6 %, Evropa pak přinesla nepatrných 0,2 %. Japonské trhy zapsaly záporných 0,8 % a rozvíjející se trhy pak dokonce 3,1 %. Od začátku letošního roku jsou v zisku všechny sledované regiony. Za posledních 5 let vyspělý svět připsal 75,9 % a USA 91,9 %. Na 10 letech byla nejvyšší výkonnost zaznamenána v případě USA ‑ průměrný roční zisk 12,0 %. Na opačném konci spektra je Japonsko, které dodalo „pouze“ 5,3 % p.a.
České státní krátkodobé dluhopisy za poslední měsíc nepatrně vzrostly, a to o 0,2 %. Střednědobé cenné papíry ztratily 0,3 % stejně jako globální korporátní. Světové spekulativní dluhopisy poklesly o 0,2 %. Od začátku roku jsou české dluhopisy v zisku, ovšem cizo-měnové globální a světové dluhopisy stále nepřekonaly oslabení dolaru. Za posledních 5 let vyrostly české krátkodobé papíry celkem o 11,9 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenávají pokles o 5,8 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,3 %.
Komodity dodaly v listopadu smíšené výsledky. Zlato přineslo 3,6 %, stříbro pak dokonce 9,2 %. Od začátku roku je nejvyšší výkonnost zaznamenána u stříbra (60,5 %), naopak největší ztrátu (19,2 %) zapisuje ropa.
Česká koruna od začátku roku posílila o 4,0 % proti euru a o 13,8 % proti dolaru. Za posledních 10 let je posílení o 10,6 %, resp. 18,2 %.
Říjnová inflace v ČR dosáhla výše 2,5 % (měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku). Za posledních 10 let ztratila koruna 56,1 % své kupní síly.
Průměrná cena bytu v ČR je již pátý měsíc po sobě na úrovni 5,3 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení, což je podíl splátky hypotéky a příjmu domácnosti, klesl na 59,2 %. Index návratnosti bydlení se stabilizoval na hladině 7,6násobku ročního příjmu.
Finanční trhy v listopadu nepřinesly česko-korunovému investorovi příliš potěšující zprávy. Akcie mírně poklesly (s výjimkou Evropy) a podobně na tom byly i dluhopisy, když nepatrný zisk byl zaznamenám jen v případě českých krátkodobých papírů. Z hlediska geopolitického byl přelom měsíce odstartován „úžasným“ setkáním Donalda Trumpa s čínským vladařem Si Ťin-pchingem, které znamenalo příměří v obchodní válce. Po 43 dnech také skončil nejdelší shutdown americké vlády v historii.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
České státní krátkodobé dluhopisy za poslední měsíc nepatrně vzrostly, a to o 0,2 %. Střednědobé cenné papíry ztratily 0,3 % stejně jako globální korporátní. Světové spekulativní dluhopisy poklesly o 0,2 %. Od začátku roku jsou české dluhopisy v zisku, ovšem cizo-měnové globální a světové dluhopisy stále nepřekonaly oslabení dolaru. Za posledních 5 let vyrostly české krátkodobé papíry celkem o 11,9 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenávají pokles o 5,8 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,3 %.
Komodity dodaly v listopadu smíšené výsledky. Zlato přineslo 3,6 %, stříbro pak dokonce 9,2 %. Od začátku roku je nejvyšší výkonnost zaznamenána u stříbra (60,5 %), naopak největší ztrátu (19,2 %) zapisuje ropa.
Česká koruna od začátku roku posílila o 4,0 % proti euru a o 13,8 % proti dolaru. Za posledních 10 let je posílení o 10,6 %, resp. 18,2 %.
Říjnová inflace v ČR dosáhla výše 2,5 % (měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku). Za posledních 10 let ztratila koruna 56,1 % své kupní síly.
Průměrná cena bytu v ČR je již pátý měsíc po sobě na úrovni 5,3 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení, což je podíl splátky hypotéky a příjmu domácnosti, klesl na 59,2 %. Index návratnosti bydlení se stabilizoval na hladině 7,6násobku ročního příjmu.
Finanční trhy v listopadu nepřinesly česko-korunovému investorovi příliš potěšující zprávy. Akcie mírně poklesly (s výjimkou Evropy) a podobně na tom byly i dluhopisy, když nepatrný zisk byl zaznamenám jen v případě českých krátkodobých papírů. Z hlediska geopolitického byl přelom měsíce odstartován „úžasným“ setkáním Donalda Trumpa s čínským vladařem Si Ťin-pchingem, které znamenalo příměří v obchodní válce. Po 43 dnech také skončil nejdelší shutdown americké vlády v historii.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.